融資租賃的定義是什么

什么是融資租賃?這個詞對于我們未接觸金融行業的普通人來說未免感到陌生。下面跟小編一起來看看關于它的介紹吧!

融資租賃介紹

概念解釋

典型的融資租賃是涉及三方關系的，內容包括了租賃和融資兩個方面。

業務類型主要分為：直租和售后回租

1、 直租

傳統的直租業務涉及三方當事人，出租人、承租人、出賣人

打個比方：

你需要一臺叼炸天的洗衣機。有家商店正出售這種洗衣機，但你發現你不夠錢一次性去買那臺洗衣機。這時你看到我很有錢，于是你跟我簽融資租賃合同，讓我買下來那臺洗衣機，然后再租給你。你只需要分期給我租金，就可以一直使用那臺洗衣機了。當我們的租賃期滿之后，事先有約定好的話，一般你只要按這個用過的洗衣機的殘值給錢，就能得到這臺洗衣機的所有權。如果沒有約定，那這臺洗衣機就歸我。

這就是融資租賃里典型的直租業務。

在上面這個例子中，商店是出賣人，我是出租人，你是承租人，涉及就是這三方的關系。(現實的業務情況關系可能更復雜，一般還涉及到資金方、擔保方等的介入)

再來看《合同法》的定義，就很好理解了(商務部、銀監會的定義與此類似)：

“融資租賃合同是出租人根據承租人對出賣人、租賃物的選擇，向出賣人購買租賃物，提供給承租人使用，承租人支付租金的合同。”——《中華人民共和國合同法》第二百三十七條

2、 售后回租

售后回租中，出賣人和承租人為同一人。

繼續打比方：

你需要錢花。你發現你擁有一臺叼炸天的洗衣機。我仍然是那個很有錢的人。于是你把洗衣機賣給我，我給你一大筆錢，然后你和我簽融資租賃合同，我再把洗衣機租回給你。洗衣機你繼續留著用，但是要分期付租金給我(以上的賣和租并沒有先后順序，實物也并沒有實質轉移)。租賃期到了之后，洗衣機我再賣回給你或者我收過來。

可以看到這和前面的直租模式大部分內容都是一樣的，主要不同在于，在這個例子中，沒有了商店作為出賣人，而是變成了你既是出賣人又是承租人，我還是出租人。涉及的三方關系，其中的兩方合為了一方。

來看銀監會的定義：

“本辦法所稱售后回租業務，是指承租人將自有物件出賣給出租人，同時與出租人簽訂融資租賃合同，再將該物件從出租人處租回的融資租賃形式。售后回租業務是承租人和供貨人為同一人的融資租賃方式。”——《金融租賃公司管理辦法》中國銀監會令

2014年第3號

(根據會計準則，售后回租除了可能被認定為融資租賃，還可能被認定為經營租賃，后面講。)

另外再多說兩句，其實售后回租才是目前國內融資租賃業務的主流，根據商務部《2015年中國融資租賃業發展報告》：“2014年，我國融資租賃企業新增融資額5374.1億元，直接租賃融資額占比22.4%，售后回租融資額占比61.7%，其他租賃方式占比15.9%。”我理解為目前國內企業的玩法主要還是把融資租賃業務當成單純的以租賃資產為擔保物的一種融資方式，類似于抵押貸款。

其他的模式比如聯合租賃、委托租賃、轉租賃、杠桿租賃、項目租賃、風險租賃、結構式參與租賃、混合性租賃等就不說了，基本的還是上面兩點，其他的只是多了些混合和變化罷了。

二、 概念辨析

1、融資租賃與經營租賃(傳統租賃)

剛剛上面我們提到《合同法》、商務部、銀監會對融資租賃的定義，其實《企業會計準則第21號--租賃》對融資租賃已有很明確的界定：

第五條 融資租賃，是指實質上轉移了與資產所有權有關的全部風險和報酬的租賃。其所有權最終可能轉移，也可能不轉移。

第六條 符合下列一項或數項標準的，應當認定為融資租賃：

1)在租賃期屆滿時，租賃資產的所有權轉移給承租人。

2)承租人有購買租賃資產的選擇權，所訂立的購買價款預計將遠低于行使選擇權時租賃資產的公允價值，因而在租賃開始日就可以合理確定承租人將會行使這種選擇權。

3)即使資產的所有權不轉移，但租賃期占租賃資產使用壽命的大部分(‘大部分’通常解釋為等于或大于75%)。

4)承租人在租賃開始日的最低租賃付款額現值，幾乎相當于租賃開始日租賃資產公允價值;出租人在租賃開始日的最低租賃收款額現值，幾乎相當于租賃開始日租賃資產公允價值(‘幾乎相當于’通常解釋為等于或大于90%)。

5)租賃資產性質特殊，如果不作較大改造，只有承租人才能使用。

第十條 經營租賃是指除融資租賃以外的其他租賃

具體區別對照上面1)-5)，滿足其一就是融資租賃，否則就是經營租賃，那5點就不詳細展開了。(所以售后回租，滿足上面的條件，才能被認定為融資租賃;否則被認定為經營租賃，按經營租賃進行會計處理。)

想講兩點重要的區別：

1)傳統租賃以承租人租賃使用物件的時間計算租金，而融資租賃以承租人占用融資成本的時間計算租金。(因為傳統租賃的出租人主要是自己擁有物產，想要出租牟利;融資租賃的出租人一般不擁有物產，只是提供資金支持，想獲得利息回報)

繼續打比方：

如果是經營租賃，實質上出租人我是將我擁有的一件物品(洗衣機)出租給你，可能在租之前我就擁有了這個洗衣機，只是不想用了就租給你用賺回點閑置成本;也可能是我一直就從事洗衣機租賃的業務，買了一堆洗衣機只為租出去賺錢……但不管怎樣，我實質就是想靠“租物品”來賺錢，而你實質是想要以租的方式取得你想要的資產。其中租金是根據你占用我這個洗衣機的時間來計算的。

而融資租賃實質上是我“借錢”給你，其實要買什么你說了算，我本來并沒有什么東西而只有錢，只是幫你用這個錢買了一個洗衣機之后租給你用。你分期還我的租金實質上是占用了我給你融資的成本加利息，租金的計算是以你占有我資金(買洗衣機的錢)為基礎，根據我們所約定的利率和你所占用的時間為依據計算的。

雖然最后都是我 “租”一臺洗衣機給你，但一開始我買洗衣機的情況是不一樣的(一種是我自己買，一種是你叫我買)。

融資租賃本質上是金融交易，是“融資”(目的)+“租賃”(手段)

2)經營租賃中，出租人不僅要向承租人提供設備的使用權，還要向承租人提供設備的保養、保險、維修和其他專門性技術服務;融資租賃中的出租人不需要提供這個服務。(融資租賃中的設備本來就不是屬于出租人的，當然一般來說也不就需要提供維護的服務了。)

融資租賃和金融租賃有何區別?

“金融租賃”和“融資租賃”均來自同一英文單詞“Financial

Lease”的翻譯。只不過在中國，因金融監管體系的特性，以及對租賃內涵的認識不同，才產生了差異。表面上看其差異不大，但實質上看，不管是經營管理，還是行業監管，區別還是很大的。

一、“金融租賃”和“融資租賃”的相同處

1、法律的定義是一樣的

不管是哪種租賃，在法律上是一樣的，同屬《合同法》第十四章

融資租賃。出賣人和租賃物件標的物，均由承租人選擇，從法理上沒有任何區別。

2、業務操作原理是一樣的

企業要依法經營，在操作上不能離開融資租賃的法律標準，雖然在具體操作上有所不同，但在操作的基本原則上沒有什么不同。沒有離開兩個合同三方當事人原則。

3、會計的定義是一樣的

會計注重的是實質勝于形式，因此不管怎么變，叫什么名字，融資租賃的會計處理都要按準則的標準來辦。因此也不會有區別。

4、稅務部門的定義是一樣的

國家要依法征稅，企業要依法納稅。稅法的依據來自法律，法律沒有不同，稅收的征收政策也沒有什么不同。不管是“金融”還是“融資”都曾被劃歸為“金融保險業”。營改增以后，被劃定為

現代服務業中的特殊產業，單獨制定稅收政策。金融保險業雖在現代服務業范疇，但沒有進入這次營改增范圍。

二、“金融租賃”和“融資租賃”的不同處

1、監管部門不一樣

金融租賃公司由銀監會審批和監管，并規定只有他們審批設立的租賃公司才可冠以“金融”二字。租賃公司從金融市場拆借(短期)資金不涉及信貸規模問題，

但涉及公眾存款的資金或信用，因此租賃交易額(為了防止短期資金長用帶來的系統風險)要納入信貸規模嚴格管理。從而把租賃公司作為放款部門監管。

融資租賃公司由商務部審批和監管，實際上只能做一個信用銷售公司來監管。雖然有類似資本充足率的1：10借款比例的風險控制限制，但終究是對借款的限制。對于沒有進入資金市場資格的租賃公司來說，一個借款單位，真正能借到的資金比例(瞬間除外)一定小于1：10。尤其是資信不足的租賃公司，這個比例更低，不會超過一般企業的資產負債比例限制。

而這一切都是由放款單位根據借款單位的信用決定的。

由此可見：金融租賃公司是金融機構、放款單位，融資租賃是非金融機構，借款單位。這是兩者之間的本質區別，由此產生的政策性和經營性差異也就不足為怪了。

只不過外界再也不要把次融資租賃等同于此金融租賃，不要以為報道融資租賃的消息等同于報道金融租賃的消息。也不要把金融租賃的資金銷售，等同于融資租賃的物件銷售。不要再奇怪租賃額以幾何爆炸方式增長那么快，而租賃的市場滲透率卻沒有太多長進的原因。

2、財稅政策不一樣

金融租賃公司屬金融機構，可以享受財政部關于印發《金融企業呆賬準備提取管理辦法》的通知的政策待遇：“金融企業應當于每年年度終了根據承擔風險和損失的資產余額的一定比例提取一般準備。一般準備的計提比例由金融企業綜合考慮其所面臨的風險狀況等因素確定，原則上一般準備余額不低于風險資產期末余額的1%。”，一旦出險“關注類計提比例為2%;次級類計提比例為25%;可疑類計提比例為50%;損失類計提比例為100%。其中，次級和可疑類資產的損失準備，計提比例可以上下浮動20”。

融資租賃公司因為不是金融機構，不能享有上述待遇，“所有問題都自己扛”。要想獲得此待遇，還需單獨去稅務部門求批準。

3、國家統計口徑不一樣

按照國家統計局關于印發《三次產業劃分規定》的通知，金融租賃被劃分為：第三產業—J門：金融業—7120大類：金融租賃。融資租賃被劃分為第三產業—L門：租賃和商務服務業—7310大類：機械設備租賃。可能有人對此質疑，但不放在這兩個門類又能劃歸到哪去?新增租賃固定資產肯定不會認定為金融租賃信貸資產，反之亦然。

只有在國家統計局統計的數據上才能找到這種分類的差異。

在國家統計局公布的“各行業固定資產投資(不含農戶)情況”月度統計中，新增固定資產，金融租賃的數據在“金融業”的統計中，融資租賃的數據在“租賃和商務服務業”的統計中。兩者不能混搭。這個分類原則與監管部門的劃分是統一的。不會產生混亂的。

要注意的是上述統計是累計新增固定資產的統計，不是租賃額的統計。不是新增固定資產的出售回租或租賃都不在這個統計范疇。盡管統計部門做的還不細致，不規范，許多數據統計不上來。但要計算租賃的市場滲透率，應從此處獲取數據才權威性和可比性。

三、差異化的結果和對策

1、監管不一樣，業務主導模式就不一樣

不同的監管方式導致租賃公司的經營定位有所不同。如：金融機構租賃公司在信貸監管體系下注重租賃規模，注重用信貸標準經營租賃，忽視對租賃標的物的重視。融資租賃公司對物的關注遠大于金融租賃公司，尤其是廠商租賃，更顯突出。

要求把放款單位的金融租賃公司做的像借款單位的租賃公司那樣

，在信貸的監管機制下，實在難以轉變。因此主要的客戶群還是在大型國企、央企和政府基本建設上。

借款單位的融資租賃公司把自己包裝成放款單位，也離不開

融資成本高河融資規模被限制借款的現實。因此更多收益來自貿易、服務和資產管理環節。主要客戶群來自優質的中小企業。

2、真租賃與假租賃的區別

(1)假亦真來真亦假

因為目前大部分租賃資產屬于信貸資產，大部分租賃交易結構是出售回租，因此有“名為租賃實為貸款”的真假租賃的爭論。

融資租賃交易中，因其具備金融資產特性(含利息，資產隨利率和時間推移增長)出售回租確有信貸功能。只要嚴格按照《合同法》融資租賃合同的規定操作。沒有什么真租賃、假租賃之說。

租賃公司的資金來源、融資成本、客戶資源、風險控制、人才素質和監管限制等綜合因素，影響著租賃公司的經營定位。只要收益有保障、風險可控，就算是非金融機構的融資租賃公司在資金成本高的情況下，也可以做高租息的出售回租業務，把租賃做成“高利貸”。

問題在于融資租賃的好處與信貸相比在于：租賃公司同時擁有債權和物權。通過對物權的處置，可以彌補債權方面的損失，從而降低了對承租人信用的過度要求。填補了信貸客戶被刷下來的優質客戶的市場空白。

租賃公司給出資人提供一個收益和安全都適中的放款平臺，租賃公司從中獲取做租賃項目的資金來源。融資租賃與信貸本是互補關系，若都把租賃當信貸做，最大的問題就是與銀行競爭優質客戶。而一般的融資租賃公司遠沒有銀行那么多分支機構來采集長期跟蹤的優質客戶，加上銀行系金融租賃公司在過濾一遍。剩下給其他租賃公司的優質客戶就很少了。融資租賃公司的客戶群很難與金融租賃的客戶群定位相同。

(2)真實租賃原來是……

在國際上，有些國家把租賃分為真實租賃(True

Lease)和有條件銷售。真實租賃的標準為：(1)出租人對資產擁有所有權;(2)租期屆滿，承租人或以公平市價續租或留購，或將設備退還給出租人，承租人不能享受期末資產殘存價值;(3)租期開始時預計的期末資產公平市價，不能低于設備成本的15-20%;(4)租期屆滿，資產仍有兩年服務能力，或資產的有效壽命相當于租賃資產原有效壽命的20%.(5)出租人的投資至少應占設備購置成本的20%;(6)出租人從租金收入中可獲得相當于其投資金額7-12%的合理報酬，租期不得超過30年。

符合真實租賃標準的，出租人有資格獲得加速折舊、投資優惠等稅收優惠，并以降低租金的方式向承租人轉讓部分稅收優惠，承租人支付的租金可當作費用從應納稅利潤中扣除。因此真是租賃又稱為節稅租賃(Tax

Oriented Lease)。

真實租賃和有條件銷售在筆者看來，實際上就是經營租賃和融資租賃之分。這里的“經營租賃”是非全額融資租賃(Operating

lease)，而不是現在被人們誤解的《合同法》中定義的租賃(Rental)。

這種“真實租賃”因為從監管和稅收優惠政策方面的缺失，在中國還沒有到這個發展階段，很少有人這樣操作，因此目前尚未有節稅租賃這種交易模式。

3、差異需要互補和融合

融資租賃因為用金融手段綁定了物權已經衍生的服務和資產管理。因此融資租賃的收益不僅來自金融，還有貿易、服務、資產管理方面的收入。

融資租賃不僅要用自有資金、股東信用取得的資金賺取金融方面的收益。還要賺取貿易環節、附屬服務和資產管理方面的收益。更重要的是將租賃資產銷售出去，用別人的資產獲取自己的收益。使之真正成為收益性、安全性、流動性都具備的金融屬性的融資租賃。到那時，不管是“金融租賃”還是“融資租賃”都是在做金融業務。否則總給人感覺租賃公司(并沒做全部轉移了風險和報酬的租賃)而是在做風險投資業務。

我們所說的互補和融合主要在于：

“金融租賃”公司除了在金融方面獲取收益外，還要爭取在貿易、服務和資產管理方面增加收益。“融資租賃”公司應該做更多的優質租賃資產銷售給“金融租賃”公司。兩類租賃公司都應該爭取將租賃資產銷售出去(所謂出表業務)，做到增大租賃資產的同時不增加信貸規模。這說明租賃公司在專業技能方面成熟了。

4、行業整體由信貸推動向資本推動轉變

融資租賃在國外是由資本推動的，在中國目前這個階段是由信貸推動的。資本推動的融資租賃，增加了固定資產的投資，帶動的生產消費和生活消費，增加了運輸車輛和商業房產的需求，增加了稅收和就業。

信貸推動的租賃，因為主要客戶群還是在大型國企、央企存量資產的租賃和地方政府融資的租賃，民營經濟還是沒帶動起來。融資租賃在促進實體經濟投資方面還是沒有完全發揮出應有的重要作用。

融資租賃要健康發展，應從信貸推動向資本推動轉變。租賃公司不是為了擴大信貸規模無限制地擴大資本金，而是如何將存量的租賃資產在資本市場上銷售。租賃公司所從事的交易應該與國家宏觀調控同步運行，不應為突破信貸規模而做租賃，為突破地方政府融資規模限制做租賃，成為反周期的工具。這樣做早晚要受到限制并為此付出代價，沒有可持續發展的活力。

中國遠沒有完成工業化進程，不要總是拿現在的(工業化進程已進入飽和狀態的)國際經驗來談租賃的創新與改革。應大力發展實體經濟，提高融資租賃的市場滲透率。在支持國家經濟建設的同時，提高租賃公司的獲利能力。做到國家、企業、個人同時收益的正向發展。

什么是融資租賃?

現在大家都不想看大段大段的文字嘛，很簡單，給你配個圖、講個故事，這都多大的事。畢竟是個愛講故事的好孩紙~~

首先，對的，先給大家說個故事，這個故事里有賣牛奶小能手李鐵錘，有錢人王小聰和養牛大戶牛多多。(為什么要起這個名字?不為什么，因為作者喜歡。)

李鐵錘最近有個甜蜜的小煩惱。

賣牛奶的生意越來越好導致常常出現供不應求的情況。他想再買一頭奶牛，這樣就可以多生產一些牛奶來賣，多賺一些錢，從此走向人生巔峰不是夢。

但是，尷尬的情況出現了，他沒有那么多的錢來購買一頭奶牛，畢竟一頭奶牛不便宜，去牛多多那里賒賬，牛多多不同意，因為牛多多也不容易啊，辛苦養頭牛成本很大，還指望著拿賣出去的錢給其他奶牛買飼料呢。

李鐵錘尋思半天，突然想起來隔壁村的王小聰是個富二代，很有錢。于是打算向王小聰借錢買下早已看上的那頭紋路清奇的奶牛。

王小聰聽了李鐵錘擴大經營的想法，心下很是肯定和支持，但他不放心借錢給李鐵錘啊，萬一李鐵錘這小子拿錢跑了或是干別的呢?王小聰確實想幫李鐵錘成就一番事業，自己也想收點利息。

王小聰決定自己買下李鐵錘看上的那頭牛，租給李鐵錘擠牛奶，這樣既不擔心李鐵錘拿了錢跑了或是干別的，也不擔心李鐵錘賴賬，自己也能收利息，還幫李鐵錘解了燃眉之急，等李鐵錘付的租金累積到買牛的價格和利息的時候，干脆把牛送給李鐵錘。

李鐵錘一聽，這提議好啊，每天賣牛奶的錢付王小聰的租金，松松的，自己沒了壓力，何樂而不為。

于是，在王小聰的安排下，李鐵錘與王小聰簽訂了奶牛租賃合同，王小聰去養牛大戶牛多多那里買回了李鐵錘看上的那頭奶牛，王小聰是這頭奶牛的主人，但是交給李鐵錘使喚。

多了一頭奶牛后，李鐵錘的生意蹭蹭往上漲，賺了不少錢，王小聰每月收著租金，也樂的合不攏嘴，牛多多賣出這頭牛后，又新添了兩頭小牛。happy ending!

注意!敲黑板的重點解析來了!

故事中王小聰扮演的角色叫出租人，他負責融資購買設備并出租，他擁有設備(也就是那頭奶牛)的所有權并用于出租。

李鐵錘扮演的角色叫承租人，他是實際的買方，負責選定設備并承租，向出租人分期支付租金，直至設備款項及利息支付完成，以0元或象征性金額購買獲得設備的所有權，融資租賃業務完結。

養牛大戶牛多多扮演的角色叫供應商，他是設備的生產商及銷售者。

故事講到這里，相信有不明所以的吃瓜群眾有所疑惑：為什么李鐵錘不以分期付款的方式向牛多多買下那頭牛呢?

那是因為牛多多不愿意分期付款給他(尷不尷尬?刺不刺激?驚不驚喜?)牛多多還指望一次拿到賣牛的錢去養更多的小牛呢，再說了，牛又不愁賣，李鐵錘買不起我可以賣給別人啊。

那么融資租賃與分期付款到底有什么區別?看我們多貼心，畢竟我們是講故事一定會講完的人，不分析一下，心里難受：

1. 所有權不同

分期付款是一種買賣交易，買家付款完成后，物品所有權歸買家所有。李鐵錘向牛多多買牛，牛歸李鐵錘。

融資租賃則是一種租賃行為，物品的所有權歸出租人所有。王小聰向牛多多買下了奶牛，牛歸王小聰。

2. 涉及交易方不同

分期付款只涉及到買方和賣方。李鐵錘向牛多多買牛。

融資租賃涉及到買方、賣方和資本方三方。王小聰向牛多多買牛，再租給李鐵錘使用。

3. 融資方不同

分期付款是賣方向買方信用融資的一種行為。牛多多賣牛給李鐵錘，然后讓李鐵錘慢慢還錢。

融資租賃是資本方向買方信用融資的一種行為。王小聰拿錢買下李鐵錘需要的牛，然后讓李鐵錘以租金的方式慢慢還錢。

3. 融資費用支付形式不同

分期付款買方向賣方提供的信用融資支付本金和利息。

融資租賃買方向資本方提供的信用融資支付租金，租金中包含本金和利息。

兩種融資方式的利息根據融資條件確定，沒有哪種形式高，哪種形式低之分。

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